Торговля недооцененными акциями

Евгений 26.05.2014 торговля акциями

Если вы решите серьезно заняться торговлей акциями на фондовой бирже, то обратите внимание на недооцененные акции, то есть акции, рыночная цена которых ниже их действительной стоимости . Найти акции, которые дешевле их действительной стоимости, будет непросто, придется изучать годовые отчеты многих компаний, делать расчеты действительной стоимости их акций, анализировать перспективы развития компаний, собирать информацию о менеджменте. Поиск недооцененных акций будет занимать много времени, но в результате вы сможете подобрать акции, которые можно дешево купить и с прибылью гарантированно продать через какое-то время.

По каким-то причинам рынок временно их недооценил и их рыночная стоимость стала ниже действительной, но через некоторое время рыночная стоимость должна сравняться с действительной. На торговле недооцененными акциями сделал состояние Уоррен Баффет. Баффет к покупке акций относится как к покупке доли компании, поэтому перед этим скурпулезно изучает годовые отчеты, собирает информацию, анализирует рыночную ситуацию, и только после этого принимает решение о покупке. Учителем Уоррена Баффета был основатель стоимостного подхода в инвестировании Бенджамен Грэхем, в своей книге «Разумный инвестор» он изложил базовые принципы, на которых основана вся инвестиционная деятельность Уоррена Баффета. Основные критерии выбора недооцененных акций Бенджамена Грехема:

1) адекватный размер компании
промышленная компания — объем продаж ≥ 100000000$
коммунальная компания — общая стоимость активов ≥ 50000000$

2) достаточно устойчивое финансовое положение
стоимость текущих активов (оборотного капитала) ≥ величина долгосрочных обязательств
промышленная компания — текущие активы / текущие обязательства ≥ 2
коммунальная компания — капитал (по балансовой стоимости)*2 ≤ обязательства

3) история выплаты дивидендов на протяжении самое малое 20 лет

4) отсутствие убытков на протяжении последних десяти лет

5) рост прибыли
рост EPS как минимум на 1/3 за последние 10 лет
(трехлетние значения на начало и конец десятилетнего периода)

6) умеренное значение коэффициента P/E
P/E ≤ 15

7) умеренное значение коэффициента P/B
P/B ≤ 1,5
P/E * P/B ≤ 22,5

Я захотел изучить эту тему поглубже, не ограничиваясь прочтением американских книг о великих инвесторах, начал искать информацию о торговле российскими недооцененными акциями и методику их выбора в наших условиях, потому что американский рынок очень сильно отличается от нашего и его критерии плохо применимы для торговли российскими акциями. В результате поиска я нашел сайт www.i-analytic.ru, на котором приведены значения фундаментальных цен различных компаний. На сайте www.quote.rbc.ru мне удалось найти более обширную информацию по многим компаниям, но только за деньги. Дальше мне захотелось научиться самому считать действительные стоимости акций различных компаний. Я стал искать в интернете обучающие материалы на эту тему и наткнулся на сайт В. Савенка http://www.e-financialconsulting.com На сайте я подписался на курс «Фондовый рынок — фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций». Для начинающего инвестора, который подбирает недооцененные акции, этот курс может быть очень полезен. В дополнение к курсу автор предлагает расчетную таблицу, которая позволяет просчитать действительную стоимость акции на основании данных из ежегодных отчетов с учетом текущих котировок на фондовом рынке. Единственное, что для получения более-менее заметной отдачи от торговли акциями имеет смысл заниматься этим, когда есть свободных хотя бы 500000 рублей, это не должны быть последние деньги, тем более не стоит их брать в долг. На начальном этапе, пока вы еще учитесь инвестированию, не стоит вкладывать более 10000 рублей, потому что легко по неопытности можете их потерять. Я замечаю, что многие из моих знакомых увлекаются спекулятивными операциями во время торговли акциями. Они покупают акции, надеясь на их рост, пытаясь угадать направление тренда, при этом никак не учитывают действительную стоимость. Угадать, куда пойдет тренд невозможно, тем более для начинающего трейдера, даже опытные спекулянты иногда ошибаются, все это больше похоже на игру в рулетку: угадаешь или нет. С недооцененными акциями компаний хорошего качества все намного проще: их рыночная цена стремится к действительной цене и рано или поздно с ней сравняется, и не важно, как штормит фондовый рынок в данный момент.

С уважением
Евгений Ричман
www.reachman.ru

[lastupdated]

Share and Enjoy:
  • Добавить ВКонтакте заметку об этой странице
  • Мой Мир
  • Facebook
  • Twitter
  • В закладки Google
  • del.icio.us
  • Одноклассники
  • Blogger
  • Tumblr
  • LinkedIn
  • LiveJournal
  • RSS
  • Add to favorites
  • Fleck
  • Live
  • Яндекс.Закладки

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Loading...
RSS блога. Получайте свежие статьи на почту